वॉरेन बफेट ने हेज फंडों के खिलाफ $ 1 मिलियन शर्त कमाई एक दशक पहले - यह कैसे निकला?

2024 लेखक: Ethan Spencer | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 09:06

2007 में, वॉरेन बफेट ने हेज फंड प्रोटेज पार्टनर्स के साथ शर्त लगाई कि एस एंड पी 500 निम्नलिखित 10 वर्षों में कुछ हद तक चयनित हेज फंडों से बेहतर प्रदर्शन करेगा। 2017 के अंत में, उन्होंने $ 1 मिलियन एकत्र किए जब उन्होंने हेज फंड के खिलाफ शर्त जीती। उन्होंने शेयरधारकों को अपने वार्षिक पत्र में इस दीर्घकालिक शर्त का नतीजा साझा किया।

बफेट और हेज फंड प्रत्येक ने $ 320,000 को शून्य-कूपन ट्रेजरी बॉन्ड में डाल दिया। इसे एक सुरक्षित और रूढ़िवादी निवेश माना जाता है। मेरे जैसे एक लेटे हुए व्यक्ति (बहुत कम के लिए) बनाते हैं और फिर बैठते हैं और साल बाद तक इसके बारे में भूल जाते हैं। उन्होंने अनुमान लगाया कि बांड 2018 तक $ 1 मिलियन के बराबर होगा। हालांकि, बफेट के मुताबिक, "बॉन्ड मार्केट में अजीब चीजें हुईं" जिससे एसएंडपी 500 लाभांश पर नकद रिटर्न बंधन पर लगभग तीन गुना हो गया। तो 2012 में, उन्होंने बॉन्ड बेचा और बर्कशायर हैथवे क्लास बी शेयर खरीदे क्योंकि बॉन्ड का मूल्य उनकी अपेक्षा से तेज़ी से बढ़ गया, और चलो इसका सामना करते हैं, बर्कशायर के शेयरों को वर्षों में मूल्य में उनकी बढ़ोतरी के कारण सुरक्षित निवेश माना जा सकता है।

इस अभ्यास से क्या बफेट सीखा है कि कोई संपत्ति वर्ग जोखिम मुक्त नहीं है। यहां तक कि सबसे रूढ़िवादी यू.एस. ट्रेजरी बांड भी नहीं।

"जोखिम" यह संभावना है कि इस उद्देश्य को प्राप्त नहीं किया जाएगा। उस मानक से, 2012 में लंबे समय तक 'जोखिम मुक्त' दीर्घकालिक बांड सामान्य शेयरों में दीर्घकालिक निवेश से कहीं अधिक जोखिम भरा निवेश था। उस समय, 2012 और 2017 के बीच मुद्रास्फीति की 1% वार्षिक दर भी सरकारी बॉन्ड की खरीद-शक्ति को कम कर देगी जो प्रोटेजे और मैंने बेची थी।"

2012 में खरीदे गए बर्कशायर हैथवे के 11,200 शेयर 2.22 मिलियन अमरीकी डालर के लायक थे और यह पैसा ओमाहा चैरिटी गर्ल्स इंक को दान दिया गया था।

बफेट ने यह भी ध्यान दिया कि स्टॉक निश्चित रूप से बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा है। हालांकि, उन्होंने कहा कि 60/40 स्टॉक / बॉन्ड पोर्टफोलियो जोखिम पर विचार करने का सबसे अच्छा तरीका नहीं है।

"दीर्घकालिक क्षितिज वाले निवेशकों के लिए यह एक भयानक गलती है - उनमें से, पेंशन फंड, कॉलेज एंडॉवमेंट्स और बचत-दिमाग वाले व्यक्ति - अपने पोर्टफोलियो के बॉन्ड के शेयरों के अनुपात में अपने निवेश 'जोखिम' को मापने के लिए। अक्सर, उच्च ग्रेड बॉन्ड एक निवेश पोर्टफोलियो में इसके जोखिम में वृद्धि।"

बफेट ने उच्च फीस हेज फंड चार्ज के खिलाफ विरोध के रूप में शर्त लगाई। बफेट ने शर्त लगाई कि निवेशकों को सस्ता स्टॉक इंडेक्स फंड चुनकर अपने पैसे के लिए और अधिक मिल सकता है।

"दस साल की शर्त के दौरान, 200 से अधिक हेज फंड फंडर्स जो शामिल थे, लगभग निश्चित रूप से हजारों खरीद और बिक्री के फैसलों को बनाते थे … इस बीच, प्रोटेजे और मैं, न तो अनुसंधान, अंतर्दृष्टि और न ही प्रतिभा पर झुकाव, केवल एक निवेश किया दस साल के दौरान निर्णय।"

यह निश्चित रूप से ओमाहा के ओरेकल से ज्ञान के मोती की तरह लगता है कि कोई भी अनुसरण कर सकता है!