वॉरेन बफेट हेज फंड के खिलाफ एक मिलियन डॉलर शर्त जीत रहा है

2024 लेखक: Ethan Spencer | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 09:06

निवेशकों को अपने वार्षिक पत्र में, वॉरेन बफेट ने अन्य हेज फंडों की उच्च फीस की आलोचना की और निवेशकों से निष्क्रिय प्रबंधन सूचकांक फंडों के साथ चिपकने का आग्रह किया। उन्होंने तर्क दिया कि वॉल स्ट्रीट से आने वाली उच्च फीस आमतौर पर केवल प्रबंधकों को लाभ देती है, न कि ग्राहक। उन्होंने सभी आकारों के निवेशकों से कम लागत वाली इंडेक्स फंडों के साथ चिपकने का आग्रह किया।

बफेट ने एक दांव सुनाया जिसे उन्होंने "मिलियन डॉलर शर्त" के रूप में जाना। उन्होंने मजदूरी की कि एक एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड एक दशक की अवधि में हेज फंडों के चयन से बेहतर प्रदर्शन करेगा। यह शर्त अब अपने नौवें वर्ष में है, और बाजार में गिरावट को छोड़कर, यह बहुत संभावना है कि बफेट अपनी दीर्घकालिक शर्त पर एकत्र होंगे। पहले नौ वर्षों के लिए, इंडेक्स फंड ने संपत्ति प्रबंधक प्रोटेज पार्टनर्स द्वारा चुने गए पांच फंड-फंडों के लिए 2.2% की तुलना में 7.1% की संयुक्त वार्षिक वृद्धि पोस्ट की है। इंडेक्स फंड में निवेश किए गए $ 1 मिलियन डॉलर ने हेज फंड के लिए $ 220,000 बनाम $ 85,000 प्राप्त किया होगा।

विजेता के लिए आय विजेता द्वारा चुने गए चैरिटी पर जाती है। बफेट ने ओमाहा की गर्ल्स इंक का चयन किया, जबकि प्रोटेज पार्टनर्स ने बच्चों के लिए पूर्ण वापसी का चयन किया। आय $ 1 मिलियन से अधिक होने की संभावना है क्योंकि उन्हें बर्कशायर शेयरों में निवेश किया गया है, जिसने बाजार को पीछे छोड़ दिया है।

बफेट ने नोट किया कि हेज फंड के प्रबंधकों में से प्रत्येक को अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने का प्रोत्साहन मिलता है, लेकिन निवेशकों के नतीजे अक्सर निराशाजनक होते हैं। कम लागत वाले फंड की तुलना में इस तरह के खराब प्रदर्शन के साथ भारी तय शुल्क अनचाहे हैं। 2% निश्चित शुल्क और मुनाफे का 20% के अतिरिक्त, फंड-ऑफ-फंड प्रबंधकों को अक्सर अतिरिक्त निश्चित 1% संपत्तियां मिलती हैं। वह स्वीकार करते हैं कि कुछ निवेशक बाजार को हरा सकते हैं, लेकिन उन्होंने "केवल 10 या ऐसे पेशेवरों की पहचान की है जो मुझे उम्मीद है कि यह काम पूरा करेगा।"

इसके बजाए, बफेट ने निवेशकों से कभी-कभी भाग्यशाली लकीर को अनदेखा करने और इस विश्वास को भूलने का आग्रह किया कि उच्च शुल्क उच्च गुणवत्ता वाले निवेश के बराबर है। उन्होंने कहा कि इंडेक्सिंग के साथ छेड़छाड़ करने के लिए उन्होंने जिन व्यक्तियों से आग्रह किया है, उनकी सलाह का पालन नहीं किया गया है क्योंकि वे ऐसे निवेश के लिए साइन अप करने में संकोच करते हैं जो केवल कुछ हजार डॉलर दे रहे हैं। उन्हें उम्मीद नहीं है कि व्यवहार बदल जाएंगे, क्योंकि उनके साथियों को अक्सर नवीनतम रुझानों पर लेजर केंद्रित किया जाता है।

बफेट और बर्कशायर खुद निवेश बैंकरों के लिए अपमानजनक फीस का भुगतान करने से दूर नहीं हैं, खासकर जो अपने घर के प्रबंधकों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। लेकिन अंतर यह है कि बफेट को बिल्कुल पता है कि फीस कहां जा रही है।